基金名稱: 德邦群利債券型證券投資基金
基金類別: 債券型證券投資基金
基金代碼: A類:003420   C類:003421
運作方式: 契約型開放式 
基金托管人: 交通銀行股份有限公司  
發行時間: 2017年3月7日至2017年3月7日
 
 
投資目標:

本基金在嚴格控制風險并保證充分流動性的前提下,通過積極主動的資產管理,為投資者提供穩健持續增長的投資收益。

投資策略:

本基金在對宏觀經濟和債券市場綜合研判的基礎上,通過自上而下的宏觀分析和自下而上的個券研究,積極把握宏觀經濟發展趨勢、利率走勢、債券市場相對收益率、債券的流動性以及信用水平,結合定量分析方法,深入挖掘價值被低估的標的券種,以盡量獲取最大化的信用溢價。本組合將在久期策略、期限結構策略、類屬配置策略的基礎上獲得債券市場整體回報率,通過信用債投資策略、個券挖掘策略獲得超額收益等。
1、久期策略:本基金將考察市場利率的動態變化及預期變化,對引起利率變化的相關因素進行跟蹤和分析,進而對債券組合的久期和持倉結構制定相應的調整方案,以降低利率變動對組合帶來的影響。
2、期限結構策略。通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢,對各類型債券進行久期配置;當收益率曲線走勢難以判斷時,參考基準指數的樣本券久期構建組合久期,確保組合收益超過基準收益。
3、類屬配置策略:本基金對不同類型固定收益品種的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析,研究同期限的國債、金融債、企業債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。
4、信用債投資策略
信用品種收益率的主要影響因素為利率品種基準收益與信用利差。信用利差是信用產品相對國債、央行票據等利率產品獲取較高收益的來源。
一方面,本基金將從經濟周期、國家政策、行業景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內部信用評級為主、外部信用評級為輔,即采用內外結合的信用研究和評級制度,研究債券發行主體企業的基本面,以確定企業主體債的實際信用狀況。
5、杠桿投資策略
本基金將在考慮債券投資的風險收益情況,以及回購成本等因素的情況下,在風險可控以及法律法規允許的范圍內,通過債券回購,放大杠桿進行投資操作。
6、中小企業私募債券投資策略
本基金在投資中小企業私募債券的過程中將從以下三個方面控制投資風險。首先,本基金將仔細甄別發行人資質,建立風險預警機制;其次,將嚴格控制中小企業私募債券的投資比例上限。第三,將對擬投資或已投資的品種進行流動性分析和監測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資。
7、資產支持證券的投資策略
本基金將在利率基本面分析、市場流動性分析和信用評級支持的基礎上,輔以與國債、企業債等債券品種的相對價值比較,審慎投資資產支持證券類資產。
8、個券挖掘策略
本部分策略強調公司價值挖掘的重要性,在行業周期特征、公司基本面風險特征基礎上制定絕對收益率目標策略,甄別具有估值優勢、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重點布局優勢債券,爭取提高組合超額收益空間。
9、國債期貨投資策略
為更好地實現投資目標,本基金在注重風險管理的前提下,以套期保值為目的,適度投資國債期貨。本基金利用國債期貨合約流動性好、交易成本低和杠桿操作等特點,提高投資組合運作效率,有效管理市場風險。

投資范圍:

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的國債、金融債、企業債、公司債、次級債、地方政府債券、中期票據、中小企業私募債、短期融資券、超短期融資券、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款、貨幣市場工具、國債期貨等以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
本基金不參與新股申購或增發新股,也不買入股票、權證等權益類資產。
基金的投資組合比例為:基金投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%。本基金每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后,持有現金或者到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%

業績比較基準:

本基金的業績比較基準為:中債綜合全價指數收益率。

風險收益特征:

本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風險品種,其預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。



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